Hem Fed’in hem de Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) faiz artışına gitmesi beklenirken, ons altın piyasasında 4 bin 300 dolar mücadelesi tüm hızıyla sürüyor.
Fed’in, enflasyon baskılarını kontrol altına almak amacıyla yaklaşık üç yıl sonra ilk kez faiz oranlarını 25 baz puan artırmasına kesin gözüyle bakılıyor.
Yatırımcılar sadece bugünkü karara değil, aynı zamanda Ekim veya Aralık aylarında olası yeni bir faiz artırımına dair ipuçlarına da odaklanmış durumda.
Diğer yandan, Japonya Merkez Bankası’nın da bu hafta borçlanma maliyetlerini artırması beklenirken, İngiltere Merkez Bankası’nın (BOE) politika değişikliğine gitmemesi muhtemel görülüyor.
Enflasyon ve tahvil baskısı altında yatay seyir
Öte yandan, Orta Doğu’da artan arz kesintileri ve buna bağlı olarak yükselen enerji maliyetleri enflasyon endişelerini körükleyerek altın fiyatları üzerinde ek baskı oluşturuyor. Yüksek tahvil getirileri de faiz getirisi olmayan kıymetli metalleri zayıflatıyor; ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisi 2007’den bu yana en yüksek seviyesine tırmandı.
Piyasalarda tüm gözler, bugün saat 21:00’de açıklanacak faiz kararına ve sonrasındaki mesajlara çevrildi. Altın, pazartesi günü bir aydan uzun sürenin en düşük seviyesini görmesinin ardından yüzde 0,1 düşüşle 4.288,48 dolar/ons seviyesinde işlem gördü. Aralık teslimatlı ABD altın vadeli kontratları da yüzde 0,1 gerileyerek 4.328,10 dolara indi.
CME FedWatch verilerine göre yatırımcılar, Fed’in günün ilerleyen saatlerinde en az 25 baz puanlık faiz artırma ihtimalini yüzde 92,4 olarak fiyatlıyor. Kararın ardından Fed Başkanı Kevin Warsh basın toplantısı düzenleyecek.
Naga.com piyasa analisti Frank Walbaum, “Şahin bir Fed söylemi altın fiyatlarını daha da aşağı çekebilir. Buna karşılık, daha güvercin mesajlar faiz artışı beklentilerini azaltarak değerli metalin toparlanmasına yardımcı olabilir. Yatırımcılar ayrıca petrol fiyatlarını ve Orta Doğu’daki gelişmeleri izliyor” dedi.
Asya borsalarında Fed hareketliliği
Küresel piyasaların odağı ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz kararına çevrilirken, Asya borsaları çarşamba günkü işlemlerde ağırlıklı olarak pozitif seyretti. Japonya ve Güney Kore’deki yükselişler bölge endekslerini desteklerken, son haftalarda sert yükselen petrol fiyatlarında geri çekilme görüldü.
MSCI Asya Pasifik Endeksi yaklaşık yüzde 0,2 yükseldi. Güney Kore’de KOSPI yüzde 0,9, Japonya’da Nikkei 225 yüzde 0,6 değer kazanırken Hong Kong Hang Seng Endeksi yüzde 0,2 geriledi. ABD endeks vadeli kontratlarında da sınırlı yükseliş görüldü; Nasdaq 100 ve S&P 500 vadeli endeksleri yüzde 0,2 artış kaydetti.
Fed’in faiz artırması durumunda bu, 2023’ten bu yana gerçekleştirilen ilk faiz artışı olacak. Fed kararı öncesinde ABD tahvil piyasasında da hareketlilik artarken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi salı günü kısa süreliğine yüzde 5’in üzerine çıkarak 2007’den bu yana en yüksek seviyesini gördü ve Asya işlemlerinde yüzde 4,99 civarına çekildi.
Petrol rallisi hız kesti ve jeopolitik riskler
Küresel piyasalarda son dönemin en dikkat çeken hareketlerinden biri petrol fiyatlarında yaşandı. Brent petrol, ay başından bu yana yaklaşık yüzde 20’lik yükselişin ardından yüzde 0,6 düşerek varil başına 108 dolar civarında işlem gördü.
İran’ın dahil olduğu savaş ve Hürmüz Boğazı çevresindeki gelişmeler petrol arzına yönelik endişeleri canlı tutarken, Suudi Arabistan’ın Doğu-Batı petrol boru hattının saldırılardan etkilenmesi yakından takip ediliyor. Jeopolitik cephede Suudi Arabistan, İran yanlısı savaşçıların bir haftadır düzenlediği saldırıların ardından Mekke ve Cidde’nin de aralarında bulunduğu geniş bir bölgede güvenlik uyarıları yayımladı.
Commerzbank, altın fiyatlarının şimdiye kadar daha fazla baskı altında kalmamış olmasının bir miktar şaşırtıcı olduğunu belirtti. Banka, altındaki direncin uzun vadeli tahvil getirilerinin yüksek seviyelerde kalmasına yansıyan devam eden mali endişelerin yanı sıra ABD’de siyasi risklerdeki son artıştan destek bulabileceğini ifade etti.
Fed toplantısına dair
Fed Eylül ayı faiz kararını ve güncellenmiş ekonomik tahminlerini bugün 21:00’de açıklayacak. Fed Başkanı Kevin Warsh kararın ardından TSİ 21:30’da basın toplantısı düzenleyecek.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş ve son dönemde ABD’de açıklanan güçlü çekirdek tüketici enflasyonu verisi sonrası para piyasaları, faizlerin 25 baz puan yükseltilmesini yüzde 90 ihtimal olarak fiyatlıyor. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin bir kısmı da beklentilerini revize ederek medyan beklentinin faiz bandını yüzde 3,75-yüzde 4’e yükseltilmesine işaret ettiğini belirtti.
Karar öncesinde değerlendirmelerde bulunan Brown Üniversitesi ekonomi profesörü Şebnem Kalemli Özcan, “Bir noktada faiz oranlarını artırmak zorundalar. Aslında bu ne kadar ertelenirse enflasyon o kadar kalıcı hale gelecek ve sonrasında sorun da o kadar büyüyecek” dedi.
Trump ile ilişkiler ve basın toplantısı odak noktası
Beklenen faiz artırımının Warsh’ın ABD Başkanı Donald Trump ile ilişkisini sıkıntılı hale getirme riski bulunuyor. Trump, Pazar günü ABD’nin dünyadaki en düşük borçlanma maliyetlerine sahip olması gerektiği yönündeki görüşünü yineledi. Jerome Powell’ın yerine Warsh’ı Fed başkanlığına atamasından bu yana Fed’e yönelik eleştirilerinin dozunu azaltan ABD Başkanı, Warsh’ın, “çok siyasi” olmakla suçladığı diğer Fed yetkilileri tarafından faizleri artırması için baskı altında tutulduğunu öne sürdü.
Ancak Warsh, Ağustos ayı sonlarında yaptığı bir konuşmada, temel fiyat baskılarının anlamlı ölçüde iyileşmediğini ve enflasyonun merkez bankasının yüzde 2’lik hedefine doğru ilerlediğine ilişkin yeni güvenceler alınmaması halinde Fed’in “yapması gereken işler” olduğunu açıkça belirtti.
Warsh’ın gazetecilerin sorularını yanıtlarken yapacağı açıklamalar, 29 Temmuz’daki toplantı sonrasında net bir açıklama sunamamış olması nedeniyle bu kez piyasalar tarafından son derece kritik bir odak noktası olarak yakından takip edilecek.
Altında son durum
Ons altın: Ons altın güne 4 bin 295 dolar seviyesinden güne başladı. Gün içinde en düşük 4 bin 275 dolar, en yüksek de 4 bin 340 dolar seviyesi görüldü. Şu sıralar 4 bin 323 dolardan işlem geçiyor.
Gram altın: Gram altın güne 6 bin 712 liradan başladı. Gün içinde en düşük 6 bin 688 lira, en yüksek de 6 bin 791 lira seviyesi görüldü. Şu sıralar 6 bin 766 liradan alıcı buluyor.
